美硕科技(301295)

　　公司主营业务为继电器类控制件及其衍生执行件流体电磁阀类产品的研发、生产及销售。产品最重要的包含通用继电器、

　　汽车继电器、磁保持继电器、新能源继电器、通讯继电器及流体电磁阀等，应用于家用电器、智能家居、汽车制造、光伏逆变器、充电桩、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）下属的电力电子元器件制造业（C3824）。继电器是一种电控制器件，是当输入量（激励量）的变化达到规定要求时，在电气输出电路中使被控量发生预定的阶跃变化的一种电器。它具有控制管理系统（又称输入回路）和被控制系统（又称输出回路）之间的互动关系。通常应用于自动化的控制电路中，其实就是用小电流去控制大电流运作的一种“自动开关”。在电路中起着自动调节、安全保护、转换电路等作用。流体电磁阀因可通过驱动控制流体的进出通断和流量而大范围的应用于净水器、洗衣机、智能座便器、洗碗机等家电厨卫领域。流体电磁阀利用主阀和导阀分步通过电磁力和压差直接开启主阀口。当线圈通电时，产生电磁力使动铁芯和静铁芯吸合，导阀口开启，此时主阀上腔的压力通过导阀口卸荷，在压力差和电磁力的同时作用下使主阀芯向上运动，开启主阀，从而形成流体通路。当线圈断电时电磁力消失，此时动铁芯在自重和弹簧力的作用下关闭导阀孔，流体在平衡孔中进入主阀芯上腔，使上腔压力升高，在弹簧复位和压力的作用下关闭主阀，流体通路关闭。

　　当下，继电器行业正处于技术、产业全方位变革的时代，近年来，随市场规模及总量的提升，我国继电器在保持

　　增速的同时，产品结构、产业模式及生产方式都发生了深刻的变化，主要体现为以下方面： （1）应用领域和产品结构发生全方面深刻变化，新兴继电器加快速度进行发展： 继电器的应用领域由传统应用领域向新兴领域转变。继电器产品由低端产品向高端、高的附加价值产品转型，继电器产业价值链不断向高端延伸。在产品性能上，向高灵敏度、低功耗、小型化等方向发展，同时部分继电器产品还需要具备网络接口和智能化的功能。

　　随着经济全球化，要素驱动和投资驱动越来越难以支撑继电器产业的持续发展。近年来，我国继电器技术创新进程

　　加快，为继电器产业的发展注入了新的活力。当下创新的核心是系统创新，创新的系统性、集成性是继电器技术发展的重要推动力，包括继电器技术与电子信息技术、数字控制、微电子及软件等各种新技术融合，实现继电器多功能化、模块化、组合化和智能化，从而释放继电器更大的价值，不断创造新的产品和新的市场。

　　随着继电器产业的持续发展，企业管理也将从制度化管理模式转变为系统化管理模式，向数字化、网络化、智能化

　　方向发展，实现产品全生命周期所有的环节、业务、要素的协同规划和决策优化管理。

　　顺应从“中国制造”向“中国创造”转变的战略要求，继电器产业也在因结构调整和转型升级经历产业阵痛，市场

　　的淘汰机制将重塑继电器行业新生态，企业也将面临更激烈的竞争。继电器企业的持续发展将建立在创新驱动、集约高效、绿色低碳、智能发展、汇集员工的基础上，以人机一体化智能系统为主攻方向，实现柔性制造、网络制造、绿色制造和服务制造等。

　　由于我国电子元器件产业起步较晚，目前行业的技术、装备水平较发达国家仍有一定差距，尤其是关键技术和设备

　　多从国外引进，技术上的含金量高的国产化设备也由国内几家大规模的公司垄断。经过多年的技术沉淀，我国继电器技术水平全方面提升，继电器基础技术、基础材料、基础零部件制造工艺等技术水平进一步提升，为产品结构调整、技术升级提供了强有力的支撑。

　　继电器类控制件及其衍生执行件制造是综合性的制造产业，产品使用的技术涵盖自动控制学、机械设计学等多门学

　　科，涉及精密量测技术、精密传动技术、激光加工技术、模块化程序设计、控制软件实时控制算法等多个技术领域的知识，对制造厂商的技术整合能力提出了较高的要求。

　　继电器类控制件及其衍生执行件制造业集精密化、柔性化、智能化、软件应用等先进制造技术于一体，其精密部件

　　的加工和成套产品的生产均使用高速高精密加工技术和快速成型技术等先进制造技术，核心部件的制造技术复杂，制造难度高。

　　继电器类控制件制造业的特点在于定制化的设计和批量生产能力。部分设计产品属于非标准化产品，应该要依据每个

　　客户不同的需要，提出具有针对性的定制化方案。因此制造厂商必须深刻了解和熟悉设备的生产的基本工艺，以满足下游客户对产品的定制化需求。继电器类控制件制造业的特点在于定制化的设计和批量生产能力。部分设计产品属于非标准化产品，应该要依据每个客户不相同的需要，提出具有针对性的定制化方案。因此制造厂商必须深刻了解和熟悉设备的生产的基本工艺，以满足下游客户对产品的定制化需求。

　　继电器类产品一般都会采用“按单生产、适量库存”的经营模式，通过开拓客户达成初步合作意向，经过客户的认证后，

　　接受客户下达的供货指令，并根据供货指令为客户加工制作各种标准或非标准的产品；对技术参数差异不大且需求量较为稳定的产品，安排适量库存。行业内部分客户为保证供应商及时供货采用寄售模式，要求产品供应商将商品存放至指定的仓库，领用后双方按照约定时间、方式核对实际领用数量，经确认使用后核算收入。

　　继电器类控制件及其衍生执行件产品作为国民经济发展的配套行业，应用领域十分广泛，涉及家用电器、智能家居、

　　汽车制造、光伏逆变器、充电桩、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。当宏观经济环境向好、持续增长时，相关产

　　继电器类控制件及其衍生执行件产品大范围的应用于国民经济发展的所有的领域，其业务规模和发展水平主要依赖于所在

　　报告期内，公司专注于继电器类控制件及其衍生执行件的研发生产，产品最重要的包含：通用继电器、汽车继电器、磁

　　保持继电器、新能源继电器、通讯继电器及流体电磁阀等，应用于家用电器、智能家居、汽车制造、光伏逆变器、充电桩、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。产品品种类型产品示例产品简介行业定位通用继电器利用电磁铁控制工作电路通断的开关，具有控制管理系统和被控制系统，在电路中起着自动调节、安全保护、转换电路等作用。大范围的应用于空调、电热器、微波炉、音响等家电产品及工业控制、电力电源、安防、办公自动化等领域。汽车继电器在汽车中使用的继电器，该类继电器触点切换负载功率大，抗冲击、抗震性高。大范围的应用于汽车启动、预热、空调、灯光、雨刮、油泵、音箱、电动风扇、电动门窗、汽车电子仪表、故障诊断、底盘、安全、防盗、驾驶信息及车身电子系统中。磁保持继电器常闭或常开状态依靠永久磁钢的作用的一种继电器，对电路起着自动接通和切断作用的自动开关元件。大范围的应用于智能电表、智能电容、电压保护器领域。新能源继电器在新能源行业中使用的继电器，该类继电器具有低负载切换、高负载载流、大触点间隙、降压使用等特性。大范围的应用于光伏逆变器、交直流充电桩、APF等领域通讯继电器用于现代程控交换机中，该类继电器精度要求高、灵敏度较高。大范围的应用于通讯系统，安防设备等领域。流体电磁阀产品最重要的包含进水阀、废水阀。

　　其中，进水阀用于控制净水器内进水通断，废水阀大多数都用在控制对反渗透膜的冲洗，具有流量控制精度高、稳定性很高、节能环保、安全可靠等特点大范围的应用于净水器、智能卫浴、洗碗机、洗衣机等家电厨卫领域。

　　公司采购部会同品质部严格按公司《供应商认可流程》《供方评价与选择控制程序》，依据质量、价格和交货周

　　期，对供应商做评估及筛选，确定合格供应商名录范围，并每年对关键性物料的主要供应商进行年度审核。采购部根据销售订单和生产的真实的情况确定安全库存、采购批次，并据此及时与供应商商定每个采购批次的具体数量、规格、价格等要件，加以组织实施，既确保生产正常周转，又控制库存积压，减少资金占用。公司生产所需的五金件、塑料件、触点和漆包线等主要向生产厂商直接采购，以保证较低的采购价格。公司采购流程如下图所示： 2、生产模式公司以市场需求为导向，采用以下生产模式：

　　（1）对于通用继电器和汽车继电器，由于产品一致化程度较高，企业主要采用全自动和半自动化生产线进行生产，

　　由于都会存在客户真正的需求交货周期较短、订单数量较多的特点，公司采用“按单生产-适当库存”的生产模式。

　　（2）对其他继电器和流体电磁阀，由于产品的市场需求多样，定制化生产的方式较为普遍，公司采用根据客户订

　　公司拥有齐备的加工、装配及检测所需的机器设备及人员配置。公司通过采购五金件、漆包线、塑料件和触点等物料，利用自动化设备将上述物料装配为符合客户要的产品。公司产品的生产主要是根据客户订单、市场预测、公司备货计划等，由生产部在ERP系统来进行计划生产。公司产品的具体生产流程图如下： 3、销售模式公司产品的销售主要采取直销模式，销售部负责公司产品的对外销售，随时掌握市场动态，发掘潜在客户群体，并根据目标客户信息进行针对性的跟踪开发。此外，公司与众多客户建立了常年的合作伙伴关系，客服部负责日常的客户关系维护，包括产品的售后服务、客户投诉的受理与解决、客户满意程度调查及回访，以便及时了解客户的真实需求。公司少量以贸易商模式对外销售。贸易商模式下，公司借助贸易商的渠道和客户资源进行销售，交易均采用买断方式来进行。公司将产品销售给贸易商客户，由其承担对计算机显示终端的销售风险。

　　公司产品总体定价策略为成本+目标毛利，在原材料、加工成本和人力成本等基础上，结合客户品牌知名度、订单规

　　模、客户信用状况、公司发展的策略和产品市场竞争状况等因素确定加成利润，形成产品的最终报价。

　　公司通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证，严格执行我国继电器类控制件产品的国家标准、行业协会颁布的行业标准，并参照国际先进标准组织生产。在生产过程中，公司坚

　　持推行全面质量管理，并按照ISO9001质量管理体系建立了从原材料采购、生产、检测、产品入库、出厂、售后服务全过程的质量保证管理体系。公司建立了《质量手册》，对质量管理体系的职能进行了分配并进行过程管理，并制定运行和控制需要的相关文件及《生产现场工艺管理规定》《作业指导书》《质量记录表单》《月度质量报告》等，该类管理程序对公司提高产品质量控制水平起到良好的促进作用。

　　公司为满足终端客户对产品质量的较高要求，在原有人工检验的基础上，投入资金推行机械参数CCD在线检测和自动电气参数在线检测。此外，公司组建了企业内部的实验室，且该实验室已通过UL目击实验室资质认证，可依照UL的

　　标准进行全系列的型式实验（电寿命、机械寿命、温升、过负载、冲击电流等）。公司购买了高速摄像机、水平垂直燃烧测试仪、针焰试验仪、金相试样抛光机、伸长率抗拉强度试验仪、尘埃粒子计数器、X射线荧光光谱仪等设备。

　　（3）公司建立了较完善的质量控制体系，并严格执行质量控制流程，系列产品均符合国家及行业产品标准要求，报

　　公司采用当前经营模式是公司通过多年的发展和探索，根据原材料供应情况、生产工艺、客户分布情况、公司所处

　　行业市场之间的竞争格局所确定。该模式能够满足公司经营需求，符合自身发展和行业惯例。

　　影响经营模式的关键因素包括：国家政策、行业的竞争状况和技术水平。在国家政策方面，公司所属行业是国家重

　　点发展行业—电子元器件行业的细分产业，企业的发展受到国家政策和经济结构调整的重大影响；在行业方面，行业技术的发展和行业竞争的加剧，要求公司加大研发投入，不断改进产品性能和产品质量。

　　公司的经营模式和影响因素在报告期内未发生重大变化。未来，公司将继续加强技术创新，吸收引进和培养专业技

　　术人才，完善公司研发、设备、采购、生产、营销等方面的管理，促进公司业务的持续发展。。

　　（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用

　　公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用

　　行业分类项目单位2023年2022年同比增减

　　继电器销售量万颗33,062.5932,366.942.15%生产量万颗34,644.0529,789.4916.30%库存量万颗6,893.974,653.1248.16%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用

　　1、本报告期，继电器库存量6,893.97万颗，较2022年同比增加48.16%，主要系产能提升，为迅速响应客户需求，增

　　2、本报告期，流体电磁阀生产量561.61万颗，较2022年同比增加30.43%，主要系2023年销量增加，扩大生产所致。

　　（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用

　　（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用

　　开拓力度，职工薪酬、佣金、业务招待费、差旅费及业务宣传费用增加所致管理费用24,246,145.7115,033,902.3761.28%主要系公司上市后信息化战略转型及推进内控规范，增加管理人员、配置办公设备及外聘咨询团队提供咨询服务所致财务费用-10,921,330.66366,540.38-3,079.57%主要系本期利息收入增加所致研发费用31,157,492.8523,644,150.2531.78%主要系本期加大研发投入，职工薪酬及物料耗用上升所致

　　主要研发项目名称项目目的项目进展拟达到的目标预计对公司未来发展的影响节能型大通量常开电磁阀随着电磁阀的广泛电磁阀需要符合的各种场景，对电磁阀的通量要求越来越大，现有的结构上已经无法满足客户使用要求，故需开发一款大流量且可通用目前进水电磁阀所有类型的电磁阀（常开型、常闭型、常开常闭切换型等结构）。小批量生产1、内腔结构设计，在大流量大型腔情况下单一的先导式结构是很难满足使用要求的，故设计成先导直动结构，减少上腔承压，增加产品的启动性能。

　　的导杆塞结构，带不能影响到常规铁芯运动空间设计在铁芯中部，做到一杆多用。

　　堵结构，防止电磁阀在恶劣环境中运作出现堵塞的情况。增强常规净水结构的密封圈性能，增加产品的多样性，增加大通量全屋净水的市场。超小型低功耗通用继电器将通用继电器应用到新能源行业，解决同款继电器适用性低；

　　积大，占用线路板空间。同款继电器无法通用不同线路板的问题。样机试制设计特殊的触点结构，优化了带电部位之间的空气间隙，满足不同介质耐压需求；推杆材料使用高耐温材料，提升产品稳定性与性能；优化定位片与触点尺寸提高触点间隙。满足新能源市场小型化低功耗的要求，提升在新能源行业的竞争力。超小型高绝缘新能源继电器系列减小产品体积，提升新能源继电器高绝缘性能。样机试制设计动簧片与动簧脚单独铆接大大加大了产品的过流能力与稳定性；全新骨架与定位片的设计，提升产品的灭弧能力。满足新能源继电器市场小型化高绝缘的要求，提升在新能源行业的竞争力。低功耗高负载汽车继电器解决汽车继电器功耗高，负载能力偏小的问题。样机试制设计动簧脚与动簧片靠编织线点焊相连，有更好的过流能力以及散热能力；引线脚与引线片采用点焊工艺，防止产品因振动导致二者分离，产生不导通现象；接线端子采用铜端子，不仅具有更好的过流能提升产品在汽车行业的竞争力，满足汽车市场对低功耗高负载汽车继电器的需求。力，保证产品性能，而且不会出现生锈，使用寿命更高。小型高负载型电力继电器系列开发电力继电器动作时间和触点回跳时间短，长时间的接触电阻稳定.样机试制设计过流簧片结结构，增加了产品的过流和散热面积，设计动簧结构，增加抗疲软能力，保证触点压力。有利于产品在客户端长时间控制等特点。高负载小型光伏储能逆变器用继电器系列传统的继电器对过流能力差，长时间过流不稳定，接触电阻大温升高等不利于产品长时间工作情况样机试制设计动簧引脚，满足客户端PCB上板的可焊性同时又能满足产品过流能力，设计触点的结构，保证触点的接触可靠性。保证了产品长时间的接触电阻稳定，有利于产品在客户端长时间控制等特点。本报告期，根据新行业及新客户的拓展计划和进度，加大了研发投入，研发人员增加60.44%。报告期内研发人员本科学历较上年增长47.06%，本科以下学历较上年增长63.51%，主要是报告期公司人才需求较上年有所增加所致。报告期公司研发人员中30岁以下同比增长64.15%，30岁~40岁同比增加67.86%，主要系报告期内新增研发人员主要为40岁及以下中青力量。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用

　　1、2023年经营活动产生的现金流量净额7,646.92万元，同比增加491.12%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金

　　2、2023年筹资活动现金流入62,661.2万元，同比增加1,013.84%，主要系公司2023年度首次公开发行股票募集资

　　3、2023年筹资活动产生的现金流量净额59,471.24万元，同比增加5,120.92%，主要系公司2023年度首次公开发行

　　4、2023年现金及现金等价物净增加额64,620.90万元，同比增加8,544.93%，主要系公司2023年度首次公开发行股

　　5、2023年度投资活动现金流出小计2,531.80万元，同比增加49.55%，主要系设备投入增加所致。

　　6、2023年度投资活动产生的现金流量净额-2,525.60万元，同比增加49.18%，主要系设备投入增加所致。

　　报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用

　　集资金到账，固定资产占总资产的比例下降在建工程20,985,322.5备减少所致使用权资产1,715,229.620.14%468,408.930.09%0.05%短期借款10,008,888.9合同负债5,674,695.180.48%2,432,441.960.47%0.01%租赁负债712,492.540.06%0.06%境外资产占比较高□适用 不适用

　　[2023]623号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）股票1,800.00万股，每股面值1.00元，发行价格为人民币37.40元/股。本次募集资金总额为人民币67,320.00万元，扣除发行费用（不含税）人民币6,917.09万元后，实际募集资金净额为人民币60,402.91万元。上述募集资金已于2023年6月21日划至公司募集资金专项账户，天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司募集资金的到位情况进行了审验，并于当日出具天健验〔2023〕313号《验资报告》。公司已与存放募集资金的银行、保荐机构签署了募集资金监管协议。截至2023年12月31日，公司实际使用募集资金22,713.00万元，其中超募资金1,200万元用于永久补充流动资金。

　　承诺投资项目

　　因）1、继电器及水阀系列新产品生产线扩建项目尚处于建设阶段；2、研发中心建设项目尚处于建设阶段；3、补充流动资金项目能有效缓解公司资金压力，但无法单独核算经济效益。项目可行性出现重大变化的情况说明不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况适用超募资金的金额为4,802.91万元。2023年7月10日，公司第三届董事会第五次会议审议通过《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司将首次公开发行股票超募资金1,200.00万元人民币永久性补充流动资金。截至2023年12月31日，尚有超募资金3,602.91万元（不含利息和理财收益）未明确用途。募集资金投资项目实施地点变更情况不适用募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况适用2023年8月2日，公司第三届董事会第六次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入的自筹资金6,038.00万元。公司独立董事、监事会对该事项发表了明确同意的独立意见。上述投入情况业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并由其出具《关于浙江美硕电气科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》（天健审〔2023〕9080 号）。保荐人财通证券股份有限公司发表《关于浙江美硕电气科技股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及已支付发行费用的核查意见》。截至2023年12月31日，已完成募集资金置换金额6,038.00万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向截至本报告期末剩余尚未使用的募集资金均存放在公司银行募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况不适用

　　接待时间接待地点接待方式接待对象类型接待对象谈论的主要内容及提供的资料调研的基本情况索引

　　2023年10月12日公司三楼会议室实地调查研究机构中信建投证券股份有限公司公司的基本情况、业务及经营情况，详见公司于2023年10月12日在巨潮资讯网刊载的投资者关系活动记录表（2023-001）

　　2023年11月06日公司二楼会议室实地调查研究机构中信证券股份有限公司公司的基本情况、业务及经营情况，详见公司于2023年11月06日在巨潮资讯网刊载的投资者关系活动记录表（2023-002）

　　2023年11月22日线上：电话会议电话沟通机构中欧基金管理有限公司公司的基本情况、业务及经营情况，详见公司于2023年11月22日在巨潮资讯网刊载的投资者关系活动记录表（2023-003）

　　2023年11月23日公司会议室实地调查研究机构财通基金、开源电新公司的基本情况、业务及经营情况，详见公司于2023年11月23日在巨潮资讯网刊载的投资者关系活动记录表（2023-004）十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是不是披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否

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